过度防御转向攻守兼备，从高股息向高景气、高roe方向扩散。但更要强调的是，这种扩散是有限度的，是在高胜率投资的时代背景下、大盘龙头的beta中的扩散，并不支持市场回到小微盘、主题炒作的风格。

  中信建投：2024新游“百花齐放”，a股公司产品将至

  中信建投表示，市场始终担忧腾讯、网易、米哈游三家公司之外，其他公司的市占率被挤压，但格局问题本质是产品周期问题。从今年暑期来看，新游呈现“百花齐放”状态，b站、心动、库洛、点点互动等其他公司的爆款游戏更多，市占率预计有明显提升，根据点点数据，预估《三谋》首月流水14亿、《出发吧麦芬》首月流水8亿，今年低arpu、年轻化低门槛的游戏更容易跑出。

  a股公司接棒，下半年迎产品周期，包括恺英《史莱姆》《斗罗大陆》、神州泰岳《代号dl》、吉比特《问剑长生》《仗剑传说》等，随着新游上线，a股游戏业绩也将逐季改善。从估值来看，游戏2(申万)年初至今下跌28.7%，主要公司对应24估值在10-13x，板块已具备较高的投资性价比。

  中原证券：电气设备需求预计整体向好 建议关注电气设备板块龙头

  中原证券表示，6月pmi仍处于收缩区间，传统制造业进入季节性淡季，企业生产意愿下降，导致被动累库，产销不畅;ppi同比降幅有所收窄，下降趋势有所缓和，显示出一定的积极变化。需求方面，未来外部环境存在不稳定性，但是全球范围内新能源及电网升级改造需求带动电气设备进入需求上行周期，出口保持乐观，国内电网建设尤其是特高压建设迎来加速期，电气设备需求预计整体向好。

  成本端，大宗商品价格下行，对电气设备价格形成一定压力，同时也降低了电气设备生产成本，企业利润后续或有所修复。电力设备板块估值偏低局面或得到修复。建议关注电气设备板块龙头企业。

  华西证券：2024年将是卫星频繁发射组网、商业航天产业化的起点之年

  华西证券指出，今年上半年火箭发射热度不减，预计下半年随着gw星座和g60星链将进入招投标和发射密集期，产业催化不断。商业航天呈现出发展潜力大、市场规模广、增长速度快的特点，且在政策端、发射端等均具备坚实基础，具有良好广阔的发展机遇。低轨卫星星座组网必要且迫切，2024年将是卫星频繁发射组网、商业航天产业化的起点之年。