股中北向资金占比近七成，qfii、rqfii占比约三成。

  目前，北向资金持股市值占a股流通总市值已接近3％且处于持续稳步上升中。此外，由于通过沪深港通买入不需要审批，也无额度限制，信息公开披露，北向资金已经成为观察外资参与中国资本市场最重要的指标之一。

  北向资金是否真的那么神？

  都说北向资金是“聪明钱”，为什么这么说呢？

  从2019年北向资金的流向情况与a股的后续走势来看，北向资金在2019年确实做到了三次准确且大幅提前的择时判断，其中2020年初的这次操作更是让许多机构都措手不及。

  2020年农历开年第一个交易日，国内投资者恐慌抛售，近三千只股票跌停，北向资金疯狂扫货，单日净流入199.32亿。截止到2月21日，大盘已经回到3039点，相比于2700点的低点，短短几天的时间指数就上涨了12.5％，北向资金的买入的优质股票很多已经收复节前的阵地并创新高。

  北向资金对于a股来说是增量资金，是可以明显地影响a股走势的。根据北向资金的类别，我们可对其影响分析如下：

  配置型资金主要是跟踪国际指数的，比如跟踪msci指数，跟踪罗素指数等。

  我们通过一个例子来理解这部分北向资金的操作。2019年5月28日，msci纳入a股的权重从5％提升至10％，北向资金中的配置型资金在当天就完成了建仓。在2019年5月28日交易时间尾盘5分钟，超100亿资金借道沪深股通快速涌入a股，直接把沪市拉红。

  这也就是配置型北向资金影响a股市场的主要方式。

  北京时间2月21日，知名指数编制公司富时罗素公布了其旗舰指数2020年2月的季度调整结果。本次季度调整如期将中国a股的纳入因子由15％提升至25％。

  根据此前富时罗素的官方测算，本次扩容预计将给a股带来40亿美元的被动资金流入。

  北向资金属于套利型资金

  沪深股市和港股存在着几个利差：个股间的利差、指数间的利差、汇率间的利差。

  1 个股间的利差，是指在a股和港股同时上市的上市公司，其在a股和港股的股价并不一定一致，从而产生的利差。

  2 指数间的利差，是指国内股指期货品种和境外a股期货品种（富时a50）的利差。

  3 汇率间的利差，是指港币和人民币汇率波动的利差，还有在岸人民币汇率和离岸人民币汇率之间的利差。

  这些因素的不同，使得交易过程中就有可能出现套利空间，那么套利资金就会为利而北上或者撤离。

  总得来说，套利类的北向资金对汇率波动是非常敏感的，人民币升值，北向资金大概率流入；人民币贬值，北向资金则大概率流出。

  简单解释一下：在股价没有波动的前提下，若人民币进入升值趋势，那么买入持有a股后，在后面能换回的美金就多，就是赚钱，所以这个时候外资一般会流入；反之，人民币如果进入贬值通道，外资就会选择流出。

  北向资金偏好什么股票？

  过去的多年中，北向资金在a股市场中获得了显着的超额收益，那么北向资金最为偏好的是什么行业的股票呢？

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